شاخص تسلط بیت کوین یا همان BTC Dominance چیست؟ - وبگاه مجوز بازی

به گزارش وبگاه مجوز بازی، شاخص تسلط بیت کوین یا همان BTC Dominance بیانگر ارزش بازار بیت کوین نسبت به بقیۀ بازار رمزارزها است. بعضی از سرمایه گذاران و معامله گران رمزارز از شاخص تسلط بیت کوین به عنوان هدایت در مدیریت سبدهای سرمایه گذاری و استراتژی های معاملاتی خود استفاده می نمایند.

مقدمه

در حال حاضر هزاران آلت کوین (هر رمزارزی که بعد از بیت کوین به وجود آمده است آلت کوین نامیده می شود) وجود دارد، بیت کوین یا همان رمزارز اولیه، بزرگترین دارایی دیجیتال طبق ارزش بازاری به جای مانده است. معامله گران با مشاهدۀ جهت سهم بیت کوین در کل ارزش بازار رمزارز، بعضی الگوهای پرتکرار شرایط بازار را شناسایی نموده اند. بعضی از آنها به استفاده از شاخص تسلط بیت کوین به عنوان راهنمایی برای رفتار معاملاتی خود روی آوردند. به طور خاص اعتقاد بر این است که شاخص تسلط بیت کوین بینشی نسبت به فرایند کلی بازار فعلی ارائه می دهد.

دامیننس بیت کوین و ارزش بازار

به بیان ساده، ارزش بازاری به کل ارزش یک دارایی معین در گردش اشاره دارد. ارزش بازاری برای بیت کوین با ضرب قیمت فعلی در تعدادی بیت کوینی که تا به حال استخراج شده است محاسبه می شود.

می توانید دامیننس بیت کوین را با فرمول زیر محاسبه کنید:

شاخص تسلط بیت کوین= ارزش بازاری بیت کوین/ کل ارزش بازاری رمزارزها

عوامل تاثیرگذار بر شاخص تسلط بیت کوین

تغییر فرایندها

پیش از رشد سریع آلت کوین ها، دور از فکر نبود که شاخص تسلط بیت کوین در بالای 90 درصد باشد. همچنانکه آلت کوین ها کاربران و سرمایه گذاران بیشتری جذب کردند، بیت کوین بخشی از آن توجه تمام و کمال را به دارایی های دیگر با نوسان قیمت بیشتر و پروژه هایی که موارد کاربردی تازه و هیجان انگیز را به رخ می کشیدند باخت.

با اینکه بیت کوین برای تغییر چگونگی کارکرد انتقال ارزش ایجاد شده بود، پروژ ه های رمزارز برای انجام کارهای بیشتری تحول یافتند. برخلاف بیت کوین، بسیاری از آلت کوین ها در بخش های مختلفی از جمله بازی، هنر، و خدمات اقتصادی غیرمتمرکز فراتر از انتقال پول به کار گرفته می شوند.

بسته به فرایند موجود، ممکن است تمایل و معاملۀ بیشتری در نوع معینی از پروژۀ رمزارز وجود داشته باشد. برای مثال ممکن است رشد سریع NFTها باعث افت نسبی شاخص تسلط بیت کوین به نفع توکن های مرتبط به NFT شده باشد.

بیت کوین در طول زمان خودش را به عنوان یکی از دارایی های رمزی پایدار جا انداخته است. علاقۀ معامله گران به نوسانات قیمتی چشمگیرتر و فرصت های سود مرتبط با آنها که بعضی آلت کوین های تازهتر ارائه می کنند، نیز می تواند بر شاخص تسلط بیت کوین اثر بگذارد و منجر به راهنمایی جریان سرمایه به سمت دارایی های پرخطرتر شود. در این حالت، پروژه هایی که این آلت کوین ها بیانگر آنها هستند ممکن است به اندازۀ سودهای احتاقتصادی مهم نباشند.

بازار پررونق یا بی رونق

طی چندین سال گذشته، محبوبیت استیبل کوین ها افزایشی چشمگیری داشته است، فرایندی که فشار مستمری بر دامیننس بیت کوین وارد آورد. در یک بازار بی رونق یا در زمان هایی که بازار متحمل نوسانات شدید است، استیبل کوین ها غالباً برای محافظت از سرمایه های سرمایه گذاران رمزارز در بحبوحۀ کاهش قیمت ها به کار گرفته می شوند. استیبل کوین آلت کوینی است که برای حفظ ارزش به صورت برابر با ارزش دارایی با قیمت پایدارتر مانند پول های رایج کاغذی یا کالا طراحی شده است. معامله گران و سرمایه گذاران رمزارز غالباً از استیبل کوین برای حفظ سود به دست آمده بدون احتیاج به تبدیل رمزارز خود به ارزهای رایج کاغذی یا همان فیات استفاده می کنند. وقتی سرمایه در گردش از بازار بیت کوین خارج شده و به سمت استیبل کوین ها می رود ممکن است شاخص تسلط بیت کوین افت پیدا کند.

برعکس این امر در بازار پررونق محتمل است. وقتی بازار پررونق است، ممکن است معامله گران به انتقال ارزش از استیبل کوین ها به دارایی های پرنوسان تری مانند بیت کوین که فرصت های معاملاتی بیشتری را فراهم می کنند ترغیب شوند. با این حال معامله گران پرجرأت ممکن است گزینه های پرخطرتری را نیز انتخاب کنند و سرمایه خود را در آلت کوین هایی که حتی از بیت کوین هم پرنوسان تر هستند وارد کنند، بنابراین نوع بازار تاثیر بسیار زیادی بر شاخص تسلط بیت کوین دارد.

ورود به وسیله استیبل کوین ها

در مقایسه با استفاده از فیات، استیبل کوین ها راه مناسبی برای دسترسی به مجموعۀ متنوعی از رمزارزها هستند. این امر بدین خاطر است که در حالی که صرافی های فیات-به-رمزارز می توانند محدودکننده بوده و صرفاً استیبل کوین ها و رمزارزهای محبوب تر را ارائه دهند، صرافی های رمزارز-به-رمزارز غالباً انتخاب جامع تری از رمزارزهای قابل معامله با استیبل کوین های منتخب را فراهم می کنند. بنابراین افرادی که می خواهند بعضی رمزارزهای خاص را مورد معامله قرار دهند ممکن است به وسیله استیبل کوین ها وارد بازار شوند.

طبیعتاً اگر اندازه قابل توجهی از سرمایه های تازه به وسیله استیبل کوین ها و نه بیت کوین وارد بازار شوند، ارزش کلی بازار رمزارز افزایش یافته و منجر به تعدیلی در شاخص تسلط بیت کوین می شود.

پیدایش کوین های تازه

گاهی اوقات کوین های تازهی که وارد بازار می شوند می توانند به سرعت محبوبیت کسب کنند و منجر به کاهش دامیننس بیت کوین شوند. به خاطر بسپارید که بیت کوین با هر رمزارز دیگری در بازار در حال مبارزه است، بنابراین پیدایش چندین آلت کوین محبوب به یکباره می تواند بر آن تاثیر بگذارد. با این حال محتمل است که این آلت کوین ها پس از فروکش کردن تبلیغات محبوبیت خود را از دست بدهند. اگر این اتفاق بیفتد و سرمایه از این آلت کوین ها به بیت کوین یا به طور کلی به خارج از بازار رمزارز منتقل شود، دامیننس بیت کوین ممکن است مجدداً افزایش یابد.

استفاده از شاخص تسلط بیت کوین در معامله

روش وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف که در اوایل دهۀ 1930 به وجود آمد، مجموعه ای از اصول طراحی شده برای معامله گران و سرمایه گذاران در بازارهای اقتصادی سنتی است. بعضی از این اصول مانند قاعدۀ دلیل و معلول، می توانند در زمان جستجوی فرصت های سود با استفاده از شاخص تسلط بیت کوین اعمال شوند.

بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران از روش وایکوف برای شناسایی فرایند بازار، تخمین احتمال واژگونی فرایند و زمان بندی معاملات استفاده می کنند. طبق اصل وایکوف، رفتار معاملاتی متشکل از چهار فاز است: انباشت، قیمت افزایی، توزیع، تنزل قیمت. شناسایی مکان و زمان جریان سرمایه می تواند برای بعضی از معامله گرانی که برای تصمیمات معاملاتی آگاهانه به زمان بندی بازار متکی هستند مهم باشد.

معامله گران و سرمایه گذاران مختلف غالباً از این رویکرد برای انتخاب فرایند قوی تر استفاده می کنند. در زیر چندین سناریو می بینیم که در آن روش وایکوف در حال انجام است.

استفاده از شاخص تسلط بیت کوین برای تشخیص فصل آلت کوین

با افزایش تعداد آلت کوین ها در بازار، عجیب نیست که شاخص تسلط بیت کوین رو به تعدیل است. در سال های اخیر بعضی آلت کوین ها محبوبیت بیشتری به دست آورده و منجر شده اند که ارزش بازار کل همۀ آلت کوین ها اندکی از ارزش بازار بیت کوین پیشی بگیرد. به زمان هایی که آلت کوین ها به طور پیوسته عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارند فصل آلت کوین یا آلت سیزن می گویند. بر اساس روش وایکوف، چنین جابجایی سرمایه از بیت کوین به آلت کوین، دوره ای است.

از آنجا که آلت کوین ها معمولاً طی فصل آلت کوین عملکرد بهتری دارند، در این فاز از دورۀ بازار ممکن است شاخص تسلط بیت کوین پایین باشد. بنابراین افرادی که هم بیت کوین و هم آلت کوین ها را مورد معامله قرار می دهند ممکن است شاخص تسلط بیت کوین را تحت نظر داشته باشند تا سبد خود را بر طبق آن تنظیم کنند.

استفاده از شاخص تسلط بیت کوین با قیمت فعلی بیت کوین

بعضی از افراد برای تصمیم های معاملاتی بهتر، قیمت بیت کوین را همراه با شاخص تسلط بیت کوین تحت نظر قرار می دهند.

اگرچه هیچ چیز قطعی نیست اما در اینجا بعضی پیامدهای احتاقتصادی را می بینیم که ترکیبات مختلف قیمت بیت کوین و شاخص تسلط بی کوین ممکن است نشان دهندۀ آنها باشد:

• وقتی قیمت و شاخص تسلط بیت کوین رو به افزایش است، ممکن است سیگنالی برای بازار پررونق (بازار گاوی) بیت کوین باشد.
• زمانی که قیمت بیت کوین رو به افزایش است ولی شاخص تسلط بیت کوین در حال کاهش است، ممکن است سیگنال بازار پررونق (بازار گاوی) آلت کوین باشد.
• وقتی قیمت بیت کوین در حال کاهش ولی شاخص تسلط بیت کوین رو به افزایش است، ممکن است سیگنال بازار بی رونق (بازار خرسی) آلت کوین باشد.
• وقتی قیمت و شاخص تسلط بیت کوین در حال کاهش است، ممکن است سیگنال فرایند بی رونقی (بازار خرسی) برای کل بازار رمزارز باشد. در حالی که این دو عامل نشانگر قطعی بازار پررونق یا بی رونق نیستند، مشاهدات تاریخی حاکی از ارتباط این عوامل با رونق بازار هستند.

جمع بندی

دامیننس بیت کوین ابزاری برای یاری به آشکارسازی چگونگی تغییر دوره های بازار است. بعضی معامله گران از آن برای تنظیم استراتژی های معاملاتی خود استفاده می کنند، در حالی که دیگران از آن برای مدیریت سبدهای سرمایه گذاری خود یاری می گیرند. به خاطر بسپارید که این شاخص عملکرد بیت کوین یا هر رمزارز دیگر را تضمین نمی کند بلکه به عنوان راهنمایی برای معامله گران در برنامه ریزی رویکرد معاملاتی شان عمل می کند.

منبع: Binance Academy